收息保險產品 風險有高低

近期科技股遇上壞消息，短綫似乎未跌定；那邊廂的收息股，例如滙豐（00005），雖然將重新派息，但股價不穩定，投資者可能收息蝕價。同事Amanda最近想將資金換馬，希望放入穩定有利息的產品，但又不想集中投資股票，所以心大心細，仍未決定買甚麼產品。

Amanda最近聽到不少朋友介紹，有不少保險公司都推出收息產品，所以希望嘗試投資，而非保證的分紅壽險和保證的儲蓄計劃，就是比較常見的兩項產品，但就不知道是否適合自己。

其實這兩項產品都提供一定收息回報，分別就正如產品名稱一樣，回報屬於保證和非保證。既然分紅壽險屬於非保證回報，為何還有人會買？雖然回報非保證，但預期的回報就較保證回報的產品要高。部分非保證分紅產品的回報甚至列明是8至10厘，非常吸引。不過，這類產品每年都會公布一個實現率，即是比預期回報的差額，例如公布的實現率是80%，而預期回報的10厘的話，實際回報就有8厘。

至於保證儲蓄計劃，預期回報一般較低，大約只有3至4厘，計劃期滿可以取回本金和利息。相較之下，保證儲蓄計劃就幾乎一定可以達標，而且風險較低，適合保本的投資者。

其實兩個產品都有優劣，Amanda買之前，其實首要考慮自己這筆本金的風險承受能力，再加上希望投放的年期，因為一般保證儲蓄計劃都有年期限制，所以買之前要留心自己的期望，選擇適合自己的產品。

（本欄逢周四刊登）