追求10%年回報 投資組合須均衡

早前有機構公布2021年環球投資者研究，這個研究訪問了全球32個地區的超過2.3萬名投資者，其中包括500名香港投資者。而這500個接受調查的港人中，逾76%因為新冠疫情影響，開始花更多時間思考自己的財務狀況及重組個人財務，而整體而言，本港投資者預期未來5年年均回報能達11.4%。

超過10%的年均回報，真的不得不說很進取，尤其環球經濟仍受到疫情影響，這個目標有點出乎預期。不過，調查又發現，有近5成本港受訪者傾向將資金儲起，願意投資較高風險產品的投資者只有約3成。如果根據這個數據，希望達至超過10%的回報確有難度。

曉陽認為，除非本金夠多，有足夠彈藥買不同的高風險高回報投資項目，否則要分散投資並不划算。所以，要達至年均10%的回報，難度算大。對一般投資者來說，集中高風險投資項目當然不可取，最好的選擇，還是一半收息產品，一半增長產品。

現時不少企業預測股息高達6至7厘，雖然這類型股份，例如內銀等，增長一定不會高，但理論上作為收息選擇仍是非常可靠；至於要選高增長類型股份，生物醫藥股、科技股等都是比較好的選擇。但上述兩類股份當中，還是要慎選，例如科技股，不少其實只是披着科技的外衣，內裏的產品靠資本推動，這類股份長遠的收益始終會下降。

怎樣的理財目標要選怎樣的股份？下周續。

（本欄逢周四刊登）