借低息稅貸買收息股 穩賺不賠？

同事Ricky最近經常查看稅務貸款的內容，曉陽一開始以為他周轉不靈，需要借小量稅貸準備交稅，但原來他發覺稅貸利息低，就打算借來投資收息股，從中賺取息差。

其實借稅貸投資的情況並不罕見，尤其在過去10年的低息環境下，稅貸的息率都非常低，不少人都會借稅貸而投資賺息差。但借稅貸投資，真的穩賺不賠？

首先，稅貸的息率並非如大部分廣告宣傳上所說「全城最低，只需2厘」，借貸人需要留意背後的實際年利率（APR）。坊間有不少貸款產品以低息作招徠，例如月平息低至0.2%，令不少打工仔誤以為是低息，但其實未必。如果要反映借貸成本，就要留意實際年利率。

按照一般最低0.2%的月平息，部分產品標榜年息都只需要2.4%，而其實背後的實際年利率可以是翻一倍。背後的成本計算，下期再講。

另有一點需要留意，雖然不少稅貸產品標榜低息，但要賺息差，就要保證自己投資的產品所獲的利息高於還款的利息。雖然現時不少的收息股預期息率已經升至相當吸引水平，但正如之前所講，預期的派息並不代表一定出現，如果最後派息減少，而股價又跌，分分鐘賺不到息差，更會價息齊蝕，還要背負債務，得不償失。

（本欄逢周四刊登）