友成逆市維持穩定增長

友成控股（00096）主要於中國從事精確注塑模具的設計、開發和模具製造，以及生產塑膠配件。同時，亦為客戶提供若干塑膠配件的裝嵌和再加工服務，該等客戶對產品質量要求嚴謹，必須達到高度精密的標準。

雖然面對宏觀經濟放緩，但其2015年度業績仍維持穩定增長，期內實現總銷售收入11.01億元人民幣，同比增15.6％，主要由於年內客戶需求強勁，以及蕪湖友成及湖北友成工廠全年營運。集團股東應佔溢利為6,179萬元，增22.8％，毛利率保持穩定。每股基本盈利為0.395元，現價往績市盈率僅約8.7倍。末期息每股派3.95分，與2014年持平，另加紅股一送一。

集團於近期在湖北孝感新購5.83萬平方米土地，並計劃於今年下半年開工建設。由於華南地區業務不斷增長，集團已決定啟動廣州友成二期廠房建設，計劃新建約5,600平方米廠房，預期於今年底完工，反映集團對前景具有信心。建議買入價3.1元，目標3.5元，止蝕位2.9元。

（筆者沒有持有上述股票）