機械理財顧問的智慧

金融科技有ABCD 4大範疇，分別是Artificial Intelligence（人工智能或AI）、Blockchain（區塊鏈）、Cloud Computing（雲計算）和Big Data（大數據）。當中AI備受關注，其發展一日千里，現時已走進不同的行業。

在金融業當中，機械理財顧問（Robo-Advisers）使用AI技術和數據分析，提供財富管理和投資建議。它們選股或建立投資組合的智慧，通常來自一些投資理論和模型，亦會跟從一些投資方面的金科玉律。

AI投資心法︰

第一是分散投資，機械理財顧問主要使用基金和ETF為客戶建立投資組合。這些投資產品通常持有一籃子的股票或其他證券，可以做到分散風險。

第二，不少機械理財顧問採用長綫投資策略，建議投資者買入後持有，一來可以減低短期投資市場波動的影響，二來可以減低投資成本及做錯決定的機會。

第三，投資交易成本蠶食回報，而機械理財顧問投資組合收費及其佣金收費都較低。

AI不能保證穩賺

電腦的強項是數據分析，能夠迅速地處理和分析海量的資料和數據，提升預測事件發生的機率。然而，AI始終不是魔法或水晶球，如認為它們的分析和判斷一定準確，或者勝過真人，或未能如願。機械理財顧問主要採取被動型投資策略，投資於被動型指數基金和ETF，我們不宜過度憧憬它們能夠跑贏大市。

（本欄隔周二刊登）