在退休時，要繼續過較為舒適的中產生活，至少要有700萬元的積蓄。強積金推出至今已有17年，仍有不少持有人對帳戶不聞不問。當局將於4月1日起，推出俗稱「懶人基金」的強積金預設投資策略（DIS），讓沒有投資概念的人士多一個選擇，亦借此提醒部分供款人，多關心自己的強積金戶口。專家強調DIS非常適合懶人，長遠甚至可跑贏通脹。
Q：誰人適合DIS？
A：預設投資策略採用兩個成分基金，即核心累積基金（Core Accumulation Fund或CAF）及65歲後基金（Age 65 Plus Fund或A65F），按不同年齡的預設進行投資。在49歲或之前，該筆強積金會全部投資於CAF，60％權益會投資在風險較高的資產，一般為環球股票，其餘40％則投資在風險較低的資產，例如環球債券。當成員年滿65歲，其所有的強積金將全部投資在A65F，20％投資在較高風險的產品，80％則為低風險產品。而在50至64歲之間，基金會逐年減持CAF及增持A65F。陸劍平個人認為，無投資概念的人就適合選擇DIS，並無年齡分界。
Q：現時多數人會選哪種基金投資？
A：現在市面上有超過400種基金，最多人選擇的有股票基金、混合資產基金、債券基金、貨幣市場基金和保證基金。如據積金局的統計數據，大概持有股票基金及混合資產基金的帳戶，各佔40％。強積金是一個長綫投資，不應受短期的波動影響，愈年輕的人可承受的風險愈高，所以應該多持有股票基金，至40至50歲左右，就可以逐步減持股票基金，增持債券資金。
Q：DIS以外的選擇？
A：以一個年份到期日為基準的目標日期基金，在歐美已流行多時，與DIS的運作相似，當目標日期臨近，基金的資產分配亦會趨向較為保守，但就比DIS更進取一些。它們的分別在於目標日期基金主要由基金經理，按獲取高回報為原則，主動調整基金的分布，而較高風險的股票基金佔比較DIS為多，一般超過90％，而DIS在49歲前為60％。另外，DIS在64歲之後，股票基金的持有份額會減至20％，而目標日期基金則會超過20％，甚至達30％至35％。
Q：2人家庭退休需多少退休金？
A：根據滙豐退休策劃指標截至去年12月的數據顯示，居於私人物業，且已還清按揭貸款的2人家庭，退休後每月需要29,765元生活費。若在65歲退休，倘若還有20年的生活，大概需要714萬元。
Q：滙豐有多少成員已主動選了DIS？
A：在過去幾個月，已發出超過50萬封通知書，截至3月初共約3.6萬名成員，決定繼續採用原有的基金選擇，大部分為保證基金。葉士奇認為，選擇DIS不是看年齡，而是你同意它的特性和風險評估，自己又不會主動為MPF作管理，就可以考慮採用DIS。
Q：若45歲準備退休金，應選哪種基金？
A：倘若在65歲退休，距離退休時間尚有20年，這並非一個短時間，所以仍有一定的風險承受能力，而且當你在65歲退休時，強積金可以選擇分多次提取、一次過提取、或者保留在帳戶內繼續投資，所以可以選擇較高回報的基金，例如股票基金，並且分散投資，再配合其他儲存及投資計劃。
Q：按現時經濟環境，45歲前後應該怎分配MPF？
A：美國會加快加息速度，證明其經濟已逐步復甦，而中國經濟在未來2至3年預料都會向好，應該更積極投資，波動性約有10％。但息口上升不利債市，建議環球股票基金可佔50％至60％，甚至65％至70％，其餘投資總類的分布都可以主打環球，5％至10％可以是中港。至於45歲或以上人士，就可以每大5年，就逐步增持債劵基金10％至15％，以保本為主，波動性可能只有數個百分比。
Q：DIS有哪些好處，又要注意甚麼？
A：近幾年如果為了避險，而選擇較保守的基金，回報率或者已經跑輸通脹，但DIS在扣除通脹後，回報率有機會可以維持甚至跑贏通脹。不過，選擇DIS的人士，要注意計劃的選擇性、自主性及彈性較低。
非全無風險 回報有不同
一如大部分的投資，即使選擇「預設投資」亦涉及投資風險，回報同樣無保證。「預設投資」只利用分散配置資產的方式及每年降低風險的策略，減低計劃成員在接近退休時，因市場的大幅波動對其強積金投資造成的影響。
此外，不同強積金計劃下的「預設投資」的基金資產分配方式、投資項目比重和地區可能有差別，即使具備類似的投資目標，投資回報仍然會有差異。因此，計劃成員要多加留意個別計劃的「預設投資」的範圍，以及當中的投資風險和潛在回報。
簡單而言，若然計劃成員從來沒向受託人提供任何投資指示，受託人現時會將其戶口內的強積金按預設安排進行投資，如投資超過6成為保證基金或保守基金等風險較低的資產，而當「預設投資」推出後，如該計劃成員繼續沒有提供投資指示，受託人會將其新存入的強積金，按「預設投資」進行投資。這可能變相將風險較低的預設基金，轉移至於風險較高的股債混合基金中（風險較高的資產佔6成）。因此，投資者要多加留意個人承受風險的能力和「預設投資」的分別，早日主動處理其計劃組合。
3成人準備不足 要遲11年退休
強積金關乎退休生活，但其實不少港人對退休都準備不足。去年底一項調查發現，以10至100分計算，受訪的在職港人平均退休商數僅有64分，當中3成受訪者的退休商數更低於55分，屬不合格水平，即退休準備不足，平均需延遲近11年退休。
調查結果顯示，53％受訪者同意遇上心頭好時「買咗先算」，而打亂儲蓄計劃。而不少打工一族擁有強積金帳戶，惟對相關管理卻欠缺知識。調查反映，逾6成受訪者因此寧願「少做少錯」，甚至將強積金投資置之不理，以不變應萬變。
另外，在投資方面，6成半受訪者愛靠自己，惟當中三分二人退休儲備不足。
負責調查的機構建議，市民應盡早為未來退休生活，訂立清晰目標；在管理自己退休投資時先了解可承受風險的能力、戒除「少做少錯」心態，且多留意市況，適當調整投資組合；作投資決定時勿只靠「直覺」，參考客觀數據。
記者︰謝雅寶
編輯：梁偉澄
設計：大雄