強積金｜劉麥嘉軒稱打工仔女應定期檢視投資組合 過於保守長遠未必合適

2023過了近半年，積金局主席劉麥嘉軒在網誌表示，目前是時候就強積金表現作「半年中期檢討」，市民難免會比較關心投資表現，但強調要緊記強積金是長綫投資，使用平均成本法，長時間定期供款作投資有助「拉勻」購入單位的成本，緩和短期市場波動對投資的影響，與短綫炒賣股票的概念截然不同，認為應着眼各類基金的長期表現，了解它們的潛在風險、投資目標、開支比率，以便作出更明智的投資決定。

股票基金及混合資產基金表現稱冠

她稱，自強積金制度實施以來，各類基金的長期表現都錄得正回報，其中合共佔強積金總資產值近8成的股票基金及混合資產基金，自制度實施以來截至今年5月31日，這兩類基金的平均累積淨回報分別達125.3%和119.2%，表現為各基金類別之冠。

劉麥嘉軒表示，每當市場出現波動時，總會聽到坊間有聲音建議打工仔女「變陣」，將強積金投資於被形容為較穩陣的保守基金，甚至以此為長遠投資策略以迴避投資風險。但她稱，保守基金以港元短期銀行存款及短期債券為投資工具，風險雖然相對較低，但同時預期回報亦較低，長遠而言其回報往往不敵通脹，對距離退休仍有一段長時間的打工仔女，保守基金並非合適的投資選擇。

但她亦強調，打工仔女不要試圖因短期市場走勢而轉換基金，避免「高買低賣」得不償失；缺乏投資知識和時間管理強積金者，可考慮預設投資策略（DIS），後者自推出以來至今年5月，旗下的核心累積基金及65歲後基金的平均累積淨回報分別為32.1%及8.8%，而它們的年率化淨回報分別為4.6%及1.4%。

她續指，DIS設有「隨齡降險」的自動調節機制，按打工仔女年紀增長，由50歲開始自動逐年調整投資於股票及債券的比重，同時採納分散投資的原則，基金資產分布於環球股票及債券市場，有助分散地區及資產類別的風險，並設有收費上限，形容是「攻守兼備」。

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撰文：李卓謙
責任編輯：方雅儀