怎判斷年金回報是否吸引

提起年金，很多人第一個考慮是回報是否吸引，反映大眾對年金產品存在一定誤解。年金不是投資產品，所以不應純粹以回報角度考慮投保與否，更不適宜與股票、債券等投資工具作直接比較。

年金的主要作用是提供長期的退休收入保障，應對長壽所帶來的財務風險。作為一種退休保險產品，年金風險一般較低，回報亦相對較低。

留意內部回報率

當然我們仍要考慮年金的回報率，因為購買年金的資金會被長期鎖定，若年金的回報率低於通脹率（香港過去10年平均每年通脹率約為3%），資金購買力便會被長期蠶食。當我們比較不同年金產品時，回報率亦是重要考慮因素之一。

假設有兩項年金產品，ABC年金計劃的宣傳資料顯示總回報大幅高於投入的保費，例如達300%；而XYZ年金計劃則提供特別紅利及期滿獎賞，兩者均看似十分吸引。

消費者應該把年金的全期保費及獲派發的年金收入作年化回報計算（即計算內部回報率），才可以評估及比較不同年金產品的回報。

過往，私營保險公司一般沒有提供年金產品的內部回報率，但配合政府建議的延期年金扣稅安排，合資格的延期年金產品須公布其內部回報率供消費者參考。有關建議仍待立法會通過才能生效。

（本欄隔周二刊登）