【基金攻略】更換基金經理如何應對？選擇金牌基金經理4大指標

早前，盈富基金（02800）的基金經理道富環球，指出受到美國特朗普政府的行政命令影響，即日起將不會對受到美國政府制裁的3隻藍籌中資股再作新投資，意味基金將無法完全追蹤恒生指數成份股表現，投資者亦須考慮自身是否適合投資盈富基金。雖然最後道富「轉軚」，恢復投資3隻藍籌中資股，但認為盈富基金未來或需更換信託人及管理的意見亦甚囂塵上。

基金轉換基金經理一般有特別原因，因為有機會產生額外成本，也很有可能引致短期的資金贖回潮。究竟投資者應該如何應對基金經理變動？

要判斷轉換基金經理的影響，並選擇合適的應對方法，可以依據以下4個原則。第一，是該基金屬於主動型基金還是被動型基金，例如盈富基金屬於被動型ETF，主要跟蹤基準指數，即使轉換基金經理策略亦相同，相信會同樣貼近基準指數，那麼「換人」影響較少。第二，如果更換基金經理的是主動型基金，投資者就需要進一步了解基金與基準指數的差異，一旦基金持倉大幅度偏離基準指數，表示基金經理更傾向主動配置，變更基金經理的影響就會較大。

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▲不少投資者追隨明星基金經理，若基金經理離開，投資者也可能跟隨撤資。

第三，投資者需要了解新任基金經理的背景和過往表現。部分基金轉換經理時，會由繼任者和原基金經理一同管理一段時間，方便進行交接。這種情況下，基金表現受影響的可能性或較少。如果是聘請新的基金經理來取代原本的經理，投資者就要憑藉往績來判斷。

第四，不少投資者會跟隨明星基金經理，若基金經理離開，投資者也可能跟隨撤資，轉到新基金或另外尋找替代選擇，如果投資策略不變，理應選擇風險和回報較接近的產品作替代，但也要考慮變更基金的成本，包括贖回費或首次認購費等支出後，再作決定。

編輯：朱震

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