延期年金不等同終身年金

正當5窮月港股風雨飄搖之際，期間卻有一種理財產品觸發了大眾討論，那便是保險業界應否把政府給予投保延期年金人士的扣稅額，一併計算在延期年金回報內，從而提高該產品的實際內部回報率。

早於3月時，當得悉政府以扣稅手段，鼓勵市民購買獲政府認可的自願醫保、可扣稅自願性強積金供款、延期年金計劃後，筆者已感不太妥當。惟政府運用公帑具方向性乃無可厚非，所以本欄在探討此事時，只提醒市民不要貪圖扣稅優惠而盲目購買這些金融產品，以免得不償失。

顯而易見，政府希望藉此減輕未來醫療和長者福利的公共開支，可惜實際效果成疑。據悉，自願醫保計劃，特別是標準計劃，反應未如預期。從需求角度看，市民仍不太受落醫療開支分承概念；而從供應角度看，自願醫保屬業界「豬頭骨」，如投保人士不選擇靈活計劃的話，利錢十分微薄。

至於可扣稅自願性強積金供款和延期年金計劃，由於前者早於4月份已跟讀者分享觀點，故不贅。不過，為何把延期年金也包括在扣稅名單內，確實是耐人尋味，因為延期年金跟一般儲蓄人壽保險性質差異不大，分別只在於領取年金最低50歲限制，和產品到期後其回報「以年金形式在不短於10年期間內領取」，而不是「一筆過領取」。相對終身年金，延期年金對沖長壽風險能力較弱，那麼究竟政府以甚麼理據「津貼」保險公司做生意呢？

（本欄逢周三刊登）