盼存款加息 不如靠自己

12月美國加息機會由原來的60％升至78％，在下手頭無債，因此，加息的第一聯想，是利息收入會否因而增加。可惜理想很豐滿，現實很骨感，即使12月美國加息，香港跟加，真的加也最多不過0.25厘，哪怕大手加0.5厘，對我等小存戶仍同雞肋。

若純然靠簿仔收息，以當前息率看，恐怕在下年屆七旬還未達至財務自由，所以，同盟研究下，決定將目標鎖定在中長綫回報大約在15％的投資範疇。左選又度，最終選了一個可受惠汽車輕量化的領域，從事汽車車身零部件製造及銷售的敏實集團（00425），前景最好。

敏實客戶遍布中、日，歐、美系汽車廠商。上半年收入增長22％，盈利增長31％。中國市場方面，SUV（多用途運動型汽車）持續深受買家喜愛，首9個月銷量增加46％，滙豐證券預計2017年SUV銷量增加21％；而敏實有48％產品供貨予SUV廠商，料利好銷情持續。

在環球汽車輕量化的趨勢上，敏實積極發展高端鋁製產品，上半年相關收入增長66％，佔總收入20％，帶動毛利率上升4.1％至34.4％，並藉此成功拓展海外市場客源，首次爭取到勞斯萊斯的定單，而奧迪、寶馬、奔馳等高端品牌都是其客戶，帶動海外市場收入增19％，佔總收入41％，公司目標將比例提高至50％，預計未來三年每年增長20％以上。

6月底止，敏實在手定單700億元（人民幣，下同），今年預計再增加42億元定單，而公司去年收入只有76.5億元，意味龐大的定單足以滿足未來幾年增長。公司目標今年收入及盈利增長20％及30％以上，2020年收入達到200億元。綜合彭博預測，敏實盈利今明兩年分別增長30％及20％,2016預測市盈率約16倍，估值合理。

綜合創富同盟成員意見後，《香港經濟日報》投資版主編李國慶給予敏實4分（5分滿分）。策略上，可待股價調整至橫行區底部26元小注買入，先上望30元，跌破23.5元止蝕。