新機組投產 利好中廣核

中廣核（01816）公布去年純利65.94億元人民幣，按年增長6.5％。期內營業額232.63億元人民幣，增12.3％。

集團管理的核電機組有14台，全年累計上網電量的8.83萬吉瓦時，按年增長20％。集團表示，除了今年1月投入商業運營的陽江3號機組外，預計今年有2台在建機組投入商業運營，為紅沿河4號機組和寧德4號機組。

核電燃料成本較火電成本低，正與部分地區政府有協議及獲得支持，相信今年集團可保持盈利水平。目前國內核能發電佔比較低，相信發展空間仍然龐大。

花旗給予中廣核「買入」評級，目標價3.3元，指去年盈業務符預期，核心盈利升22.6％，利用率削減風險低於內地其他能源公司。母企今年向上市公司注入一項目，增加14％的營運發電容量，對每股盈利有支持，以2017財年11.3倍市盈率去看，股價不算貴。

策略上，可於2.3元買入，上望2.7元，跌破2.15元止蝕。