銀色債券VS公共年金收益、回本期及風險有何不同？

發佈時間: 2022/08/12

政府第7批銀色債券將於8月23日起開售，為60歲或以上人士限定。而政府公共年金最低投保年齡也是60歲，兩者都是將積蓄轉化為穩定收入的退休理財工具，但在收益、回本期及風險方面有何分別？

收益回報率相若

最新一批銀債「保底」息升至4厘，年息率較銀行定存計劃高，在現今市況下具一定吸引力。年金產品通常用內部回報率（Internal Rate of Return，IRR）來表示回報，據計算公共年金IRR約為4%，但IRR因人而異，原則是愈長命，IRR愈高。

要比較收益，除了回報率，還須視乎投入金額多寡。公共年金的最高投保額為500萬元，若基數大，同等回報率也賺更多。銀債方面，每人認購上限為100萬元，但一般分到10多手即10多萬元，賺息期亦只有3 年，看似不夠多，不過自2016年起政府每年均發行銀債，如每次都大手「捧場」，年年有息收，累積回報亦不少。

回本期差距大

每批銀債均為3年期，本金會在3年後回籠。至於政府年金，回本期則視乎有幾長命，假設60歲男性投保，大約至75歲可取回本金，之後領取的年金是純利潤。假如投保人未到75歲已身故，其指定受益人可申請身故賠償，約為本金減去已派發的每月年金，故以金額計仍屬回本。

產品風險極低

政府推出的債券及年金計劃，產品本身風險極低，適合投資取態保守，追求穩定收入的年長人士。不過，年金計劃的風險在於投保人身上，如以本人資金流計，在回本前身故，收不足份長糧，就是最大風險。

編輯：唐婉琦

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