拆解工行不良貸款結構

姊妹們，上日提到，由於銀行是百業之母，幾乎所有行業的興衰都與銀行有關，而房企的其中一個資金來源，就是靠銀行貸款，因此，房企的償債能力，會直接影響銀行的經營。

我告訴手持工商銀行（1398，下稱工行）和中國銀行（03988）股票10多年的姊妹Mandy，這幾年投資者都擔心內銀的兩個「計時炸彈」，一個是地方債，另一個是內房債，因此都不敢大手投資，令內銀股的股價疲不能興。

近期內房的債務危機又再升溫，令人擔心銀行的壞帳情況會否惡化。不過，我告訴Mandy，4大內銀的規模十分龐大，也不會側重房企的貸款，整體風險應該可控。

我以工行最新公布的2023年中期業績為例，向她解說銀行是怎樣評估自己的貸款風險。我告訴她，在銀行的內部評估中，會把客人的還款情況分成5類：一類是「正常」，一類是「關注」，另一類是「不良」，當中再分成3類。

「『正常貸款』很易明，應該是客戶能夠準時還本付息，對嗎？但『關注』和『不良』我就不明白了。」Mandy說。

6月底止 工行總貸款25萬億人幣

「是的，『正常貸款』確實是指客戶能夠準時還本付息（如果需要定期償還本金），從銀行的角度，客人賴債的機率是零。至於『關注貸款』，就是指客人仍然繼續還本付息，但已經出現一些不利因素，影響客人的還款能力，從銀行的角度，貸款損失的機會低於5%！」

「嗯，原來如此！那麼，3種不良貸款又如何？」

「第一種不良貸款叫『次級貸款』，指客人的還款能力明顯出了問題，未能通過正常收入去償還本息，要靠變賣資產或再融資才能償債，從銀行的角度，客人賴債的機率介乎30%至50%；再下一級叫『可疑貸款』，即是指客人已經無法足額償還本息，必須靠重組或收購才有機會償債，從銀行的角度，只是暫時未知實際損失金額，但客人賴債的機率介乎50%至75%之間；最後一種就是『損失貸款』，指客人已經沒有償還本息的可能，頂多只會收回極少的金額，從銀行的角度，已經肯定要撇帳，貸款損失的機率高達75%至100%。」

「啊，挺有趣，那麼，工行的情況如何呢？」

「工行截至今年6月底的總貸款約為25萬億元（人民幣，下同），不良貸款大約有3,436億元，不良貸款率1.36%，比去年底的1.38%持續有改善。25萬億元總貸款中，有15萬億元左右是企業貸款，不良貸款率是1.83%，比去年底減少0.13個百分點；另外，個人貸款大約8.5萬億元（另有大約1萬億元是票據貼現），不良貸款率是0.66%，比去年底輕微上升0.06個百分點。由此可見，個人貸款的賴債機會是低於企業的。」

房企不良貸款率6.68% 風險可控

「明白，但房企的不良貸款有多少？」

「不要心急，讓我告訴妳，工行借給房企的貸款大約7,672億元，佔企業的總貸款只有5.3%，絕對不算高。」

「但她們的不良貸款率是？」Mandy心急地問。

「是6.68%，涉及的金額約512億元。」

「6.68%算不算高？」

「無可否認，這個比率是所有行業之中最高，第2高的批發零售業只是4.47%，但考慮到工行的25萬億元總貸款，我同意，風險絕對是可控的。而且，從2021年起，銀行已經收緊對房企的貸款，『3條紅綫』都觸碰的房企，根本不能再借錢。因此，銀行現在是消化早年借給房企的貸款，我相信，情況不會再惡化。」

「嗯，那我就放心了。」

（本欄逢周一、三、五刊登）

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