月供投資的竅門

連續兩次談到強積金的回報與收費，我的姊妹Anna對強積金的回報一直都有微言，當知道強積金的股票基金，最新公布的平均年回報只有4.8％，便又再憂心忡忡。

「我供強積金逾10年了，而且我也聽從大部分理財顧問的建議，把所有投資都放在高風險類別，即股票基金，而且又集中買香港股票和大中華股票基金，直到今年，我的回報才像樣一點，但原來拉扯計，回報也不是十分好呢！」

Anna是80後，工作了約10年左右，她開始供強積金時，適逢金融海嘯前，因此早期基本上是蝕錢的。過去幾年，港股的表現都只是反覆上落，所以她的強積金回報，一直沒有寸進。直到今年起，她的強積金戶口，才算有點進帳。

選取具潛力投資 長遠回報佳

「妳還年輕，其實不用太擔心，因為妳還有至少30年才會提取妳的強積金，只要妳持之而行，而選取的基金又不至於太差，長遠定有不俗回報！」

「今年之前，我真的很擔心，因為供了這麼多年，基本上沒太多回報，只是保住本金！但今年以來，我的戶口真的有點進帳，才比較安心！」Anna的想法和心情，相信不少姊妹們都有同感！於是，我乘機灌輸一下她關於月供投資的概念。

「妳知道嗎？強積金投資就是一種有紀律的投資，所謂有紀律的投資，是指透過每月（最普遍也是每月，所以又稱為月供計劃）或每隔一段時間（相距的時間不宜太長，否則可能錯過低位入貨的機會），以相同金額買入同一個項目，一般是同一批股票或基金。這種投資方法背後的理念是，透過這個入市機制，投資者可降低投資風險。原因是，以固定金額定期購買同一批股票或基金，當價格上升時，買到的股數或基金單位會減少（這樣可以避免我們在股市壯旺時貿然高追）；相反，當價格回落時，買到的股數或基金單位便會增加（這樣可以避免我們在股市低迷時遠離股市，錯失低位買貨的機會）。」

「這就是妳們常說的平均成本法？」

「正是！這種投資方法的特點是，不用自己判斷市況高低或好壞，但重點是要選擇一些有潛力，長綫值得看好的投資對象。更重要的是『紀律』，妳必須明白，市況低迷時，只有透過這種機制，妳才會願意入市。這種投資的另一個特點是需要時間。一方面，時間可抵銷投資風險，另外，時間愈長，複式效應就愈大。」

「這一點我同意，現在回看，我在兩三年前就應該多買一點股票，如是的話，我現在便可以收成了！但現實是，我對市況沒有太大信心，所以就不敢買，但現在市況向好，又總覺得所有股票都很貴，同樣不敢買！」

Anna的這番話，相信又是很多小投資者的心聲。

敢於在低位買入 需持之而行

「隨着投資經驗的增長，妳對這方面的感受應該會愈來愈深呢！我可告訴妳，要發揮定期定額投資的最佳效果，就是買入的股票或基金，價格最好經常波動，即是升了上去，又會跌下來，然後又升上去那種，因為只有這樣，妳才有機會在低位買到便宜貨。但最重要的是，這些股票或基金長綫必須上升（如果是長綫向下的話，則任何投資方法也不管用），但不一定需大升，主要視乎妳的平均成本價多少。平均成本價較低，從最低位回升的幅度便不用太大，也有機會賺錢。其實，過去幾年的市況正是如此呢！某程度上，妳在過去幾年在低位累積的基金，現在便收成了！」

「但我一開始投資強積金，大部分都是愈買愈跌，總是會擔心的！」（待續）

（本欄逢周一、三、五刊登）

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