「投資相連壽險」是投資還是保險？

最近股票市場又開始起動，恒生指數破了年內高位，有些姊妹又將目光轉到投資市場，但她們很多都是平日沒有留意股票，因此，很自然會想到投資基金。

「我到銀行查詢月供基金，他們都介紹一種好像是保險的基金計劃給我。究竟那些是保險還是基金投資呢？我只是想投資基金呀！」想不到姊妹Wendy也開始考慮投資了。

「那些應該是叫『投資相連壽險』的計劃，它雖然是以保單形式發出，但基本上是一種純粹基金投資計劃，當中沒有或者只有很少保險成分（所謂保險成分，可能只是當投資者身故時，萬一他的投資當時蝕了，保險公司也可以提供保本保障）。」我一聽便知道Wendy所指的是甚麼一回事。

應先了解再下決定

「那麼，這種『投資相連壽險』跟傳統基金投資，哪一種比較好？值得做嗎？」對於投資，姊妹們的思維總是跳過了解原理，而是想馬上知道投資的值博率。

「其實，這種計劃是基金零售化和普及化的一種大趨勢，因為它既可容許投資者每月只撥出一千幾百元便可以參與投資，而保險公司又為這個平台提供數以百計的基金選擇，當中包括不同風險程度的基金種類，又容許投資者免費轉換基金，這些都是這類計劃的特色！」我仍想Wendy深入了解後才下決定。

「就算我每月只投資一千元，都可以選擇好幾隻基金？」

「基本上是的，不過，如果每月投資的金額太少，而又買太多基金，似乎有點不切實際！」

管理費收取形式不同

「這類計劃跟傳統的基金投資，另一個分別是收費。傳統的基金買賣可能會透過銀行或其他代理進行，他們在每次買入時都會收取『首次認購費』作為佣金，大致上是投資額的2-4％，視乎金額多少或許有折扣；但投資相連壽險則沒有這個費用，這種計劃主要收取一個整體的管理費，當中已經包括我剛才說的基金轉換費和基金賣出時的贖回費，所以，收費結構是不同的！」

「另一個分別是，『投資相連壽險』會有自定的投資年期，投資者需要在開始時選定一個投資期，然後持之以恒地投資，以達到平均成本的效果。傳統的基金投資則沒有這個設定，所以，投資者買入基金之後，可以隨時賣出（我有些客戶將這種基金當股票一樣炒，其實成本是很高的），不會涉及任何提早贖回的收費！」這些都是很「硬」的資料，所以，Wendy開始聽到有點發呆了。

「妳也要注意，『投資相連壽險』雖然實際上是投資計劃，但會以保單形式發出，又會用投保人和保費等保險慣用的字眼！」

到底這類計劃是否適合Wendy呢？她應該怎樣考慮呢？下次再談。

tong_lydia223@yahoo.com.au