姊妺們，我在本欄多次提及的三合一退休方案，即是由三組資產去達到退休目標，主要目的是分散風險，避免將所有雞蛋都放在一個籃子！
當中一組資產是年金，另一組是優質高息股，最後一組是收租物業。如果有姊妹們不喜歡收租物業或高息股，可以考慮一籃子的定息工具，包括債券、票據、派息基金，以至儲蓄保險產品等等。
年金計劃其實是退休保險的一種，它的好處是保本和回報穩定，退休的時候可以每月定時、定額獲派發現金，直至退休期結束為止（可以自訂收取年金的年期或直至終身），但缺點是輸通脹，而這部分資產是食息又食本。
三組資產助達成退休目標
高息股的好處是可以抗通脹，只要該等股票的派息能夠穩定增長，但股票的風險始終較高，也不保證一定派息（除非是房託類的板塊），因此，千萬不要集中一兩隻股票，而這部分資產是食息唔食本的。
至於收租物業，理論上也可以抗通脹，但管理收租物業涉及的問題較多，年紀大了未必能應付，例如物業的維修管理，但最大問題是物業要持續租出才有收入。另外，萬一遇到租霸也可能影響收入，而物業理論上也是食息唔食本的！
至於一籃子的定息工具，在今時今日的低息年代，實在沒有太多選擇。過去高息年代，幾乎把錢放在銀行便可以了，因為單是存款利息已有4至5厘，可謂簡單不過。
本來，買債券是一個不錯的選擇，不過，香港的債券市場不成熟，退休人士沒有太多選擇，例如美國的國債，香港人一般都不易買到，就算買到，門檻也很高。
至於香港政府或半官方機構發行的債券，選擇又不太多。至於本地的企業債券，回報確實不錯，但門檻始終較高，不是一般投資者可以負擔，而且，風險也較政府債券為高。
內地債券市場規模龐大
但今年之後，大家可以多一個選擇了，因為香港投資界引頸以待的債券通終於有眉目。
國務院總理李克強在上周閉幕的人大記者會上明確表示，今年之內會開通「債券通」，以加強兩地資本市場的互聯互通。他又形容，香港是「近水樓台先得月」，因為債券通有助推動香港債券市場的發展，強化香港的國際金融中心地位，而內地債市也可藉此引入外地資金，可以說是雙贏的政策。
不說不知，內地的債券市場規模相當大，是世界第三大的債券市場，僅次於美國和日本。截至2016年7月底止，內地債券的託管餘額達8.7萬億美元，而香港只有4,000億美元。即是說，內地的債市規模是香港的20倍左右。
由此可見，如果真的開展「債券通」，從小投資者的角度，我們是會多了很多債券的投資機會。現在債券通還在籌備階段，沒有太多詳情可以公布。當日後有更多消息公布後，我會再跟姊妹們分享的！
（本欄逢周一、三、五刊登）
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撰文:
唐德玲
作者從事理財策劃工作逾十年，並擁有認可財務策劃師資格。
欄名: 女人筆金心