怕長命 買年金

姊妹們，我在本欄多次提過，香港政府推出的iBond（通脹掛鈎債券，保證利率1厘），又或者針對65歲以上長者推出的Silver Bond（銀色債券，保證利率2厘），都是很好的退休收息工具。

只不過，上述兩種債券的最大問題是「長闊高」都欠奉。我多次建議政府應該從「長闊高」這三方面去改良iBond的設計。

所謂的「長闊高」，長就是指債券年期最好再延長，因為3年實在太短了，如果年期可以長一點，利息也會進一步提高（一般情況下，長年期債券的利息會高於短年期的債券）。

另外，發行量也不應該只得100億，如果能夠再「闊」一點，擴大至200億，甚至500億，讓有興趣和有能力的退休人士可以買到10萬元以上的iBond，才算有少許意義呢！

結果，新任財政司司長陳茂波在新一份財政預算案中，預告政府將委託按揭證券公司研究推出「公共年金」，這正是我建議的方向。在過去幾年低息年代退休的人士，由於市場欠缺定息工具，令到資金沒出路，結果不少都將退休金用來買樓，導致樓價急升。如果政府真的會推出年金，我相信，會是一眾退休人士或將近退休人士的喜訊。

預繳一筆費用 每月獲津貼

但到底甚麼是年金呢？我早前向一位年輕姊妹Kelly問過這個問題，原來她是不清楚的。

「年金和保險其實剛好相反的！」我向Kelly解釋年金跟保險的分別。

「相反？甚麼意思？」

「噢，是這樣的，保險是投保人每年或每個月付少許保費，就可以買到一個很大的保額。萬一受保人早死，保險公司就會按投保額一筆過賠償予受保人的家人（受益人）；至於年金，則是投保人預先一筆過付一筆錢予保險公司，然後保險公司每個月給一筆生活費予受保人，直至受保人百年歸老為止。」

「原來是這樣相反！咦，買了年金，是不是應該希望自己長命百歲呢？」

「對的，總之，買了年金的話，愈長命就愈着數；如果買保險的話，理論上愈短命愈着數，但現實上，不會有很多人想自己短命吧！」

「那我明白了，買保險是怕自己短命，不夠錢養活家人，但買年金則怕自己太長命，不夠錢過世，對嗎？」

「對呀，妳已一語道破買年金的原因！」

「咦，但如果我買了年金之後真的很短命，那豈不是很蝕底？」Kelly也是心水清的人。

「Kelly，妳說得對，傳統年金確實是這樣運作，只要受保人早死，給予保險公司的錢就會付諸流水。這種年金在美國很流行，因為美國人大多不會留錢予下一代，自己夠使便算，但通常他們又比較大使，所以，對他們來說，在生的時候夠不夠錢使，比過世之後，有沒有錢留給家人更重要，所以，年金就最幫到他們。不過，傳統年金也會有些特別條款去針對這個問題的！」

「是甚麼條款？」

「比較普遍的是保證給付10年的條款，即是說，如果受保人10年內過世，保險公司仍會繼續按時派發年金予受益人，直到10年期結束為止。」

「我估計，有這種安排的年金，收取的年金金額會比沒這種安排為低的，這個對嗎？」

考慮年齡性別 視乎當時利息

「對呀，果然有精算頭腦！既然如此，我再考考妳，保險公司會根據甚麼因素去計算年金的金額呢？」

「嗯，我想最主要應該是歲數吧！如果我現在60歲退休，肯定會比起一個50歲就買年金的人可以取得更多年金的！」

「對！歲數是其中的一個重要考慮，另外就是男女，因為男性整體是比女性短命，所以同一個年紀的話，男性會取得較多的年金。」

「啊，有道理！」

「還有考慮的就是當時的利息水平了！」（待續）

（本欄逢周一、三、五刊登）

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