優化積金 真正退而無憂

金融發展局早前在《強制性公積金制度的未來路向》報告中，提出5項建議，以完善強積金制度。我們希望，其中就增供款及監管強積金計劃的建議可盡早落實，便已對本港幾百萬名打工仔的退休生活保障，功德無量。

金發局5項建議是︰一、設立及推行「積金易」；二、鼓勵強積金受託人或保薦人提供更全面的投資意見及理財教育；三、改善強積金計劃的獨立管治和監察；四、更新《強制性公積金計劃條例》及五、提高強積金制度的供款水平。

為強積金供款打工仔提供投資意見及理財教育等資訊固然好，但何謂「全面」？「掛萬」難免仍會「漏一」，而更新《條例》可能又涉及漫長的議會提案、討論等程序，因此，從更「到肉」的角度看，着眼點還應在於打工仔的「錢」，即每名打工仔須付多少管理費予強積金受託機構及供款的潛在回報。

政府推行強積金至今已近20年，今時金發局提出這些優化制度的建議無疑是適當時機。當年臨時立法會通過強積金法例其實是有不少政治考慮，也有點「落雨收柴」的倉卒；在思慮未夠周詳的情況下，無論強積金的法律框架及其架構，乃至具體推行及其產品，都難免失諸粗疏。這些年來，筆者不時都應積金局的邀請，分享個人一些對強積金的意見。其實，強積金至今表現，不但強差人意，而且強積金的設計，根本就不足以讓打工仔真正「退而無憂」！那是基於筆者在1995年曾與美國《紐約時報》的財經編輯一席話，我們的結論是︰打工仔每月要以收入的18%去做強積金，投資年回報要達8%，才足以維持一個較充裕的退休生活。當然，20多年前這個結論，今天看來似乎頗「離地」，但如不這樣做，退休只會退而更「憂」。

相信打工仔會贊同「改善對強積金計劃的監管」這建議，尤其是在行政管理的收費方面。當今時投資回報一般僅3至4%，而4至5%叫「理想」的情況下，市場上強積金管理費卻收約1%！（較具規模的金融機構收費由0.75至1.8%不等），即是已先取去客戶「理想回報」的20至25%！

強積金早年體制未成熟，款額不算多，但經過約20年來的資金積累，政府應加干預近乎壟斷的強積金市場上，金融機構的收費。

政府同時應想方設法，鼓勵打工仔在年輕時多作自願供款至15至20%，例如提供稅款優惠（扣稅）相信便會有效。否則，幾十年後，因強積金不足而導致生活堪憂的退休人士，將遍布全港。最後，我還有一個夢︰打工仔退休時除應得的強積金之外，另仍會獲僱主發放一筆長期服務金，如此，退休才會少一點憂慮。

（本欄逢周一至五刊登）