重溫「三合一」退休方案

姊妹們，我在本欄一直推動「三合一」退休方案，助大家策劃退休。所謂「三合一」退休方案，即是由3組資產去提供大家的退休收入，主要目的是分散風險，因為我們不應該把所有雞蛋都放在一個籃子，尤其退休後不再有收入！

大家可以考慮的資產，其中一種是近期成為熱話的年金。此外，收租物業、高息股和其他一籃子定息投資工具，包括債券、外幣和其他票據等也可以考慮。至於如何配搭，某程度上取決於個人投資偏好。

所有蛋勿放在一籃子

有些人喜歡股票的，或較為進取的，可選股票；有些人保守的，就以定息投資工具為主。

在這裏值得補充一下，即使沒有收租的物業，如果妳已經有一個供滿了的自住物業，也可以透過「逆按揭」去套取退休收入，某程度等於有租金收入。因此，不一定是額外的一個投資物業，自住物業也可以是退休資產之一。

另外，已經供滿的儲蓄保險，也可以是退休資產之一，同樣透過「逆按揭」套取現金，我會視之為另一種定息投資工具。

但我認為，如果用賽馬術語，年金應該是退休資產當中的「膽」，即是所有人的退休資產中，都應該有一部分是年金，此外才在其餘幾項資產中再選配兩項。

我之所以傾向以年金為「膽」，主要是因為它保本（傳統的年金其實並不保本，但今次的政府年金和香港私人市場上經改良的變種年金，絕大部分都是保本的）和回報穩定，退休的時候可以每月定時定額獲發現金，直至退休期結束為止，也可以自訂收取年金的年期或直至終身，視乎個別產品的條款。

政府年金就是直到終身的，而且，這個終身是真正的終身，即是長命百二歲，甚至百三歲也可以繼續支取。而私人市場的年金，大部分的終身都是到100歲，但也有個別可以去到110歲，甚至120歲。

私人市場年金較靈活

政府年金為人詬病的地方就是「搣本」。但其實，如果「搣本」的資產只佔妳三分一的退休資產，那「搣本」又不是很大的問題，因為如果所有退休資產都是「食息唔食本」，妳就要累積很大的資產才可以退休了。

另外，要補充的是，私人市場的年金雖然也會「搣本」，但相對政府年金始終較靈活，舉個例子，即使去到90歲，也不一定搣去所有的本。而且，如果透過自己的子女作為受保人，這份年金更有可能「食三代」（詳情見7月20日本欄）。

因此，年金是否會「搣本」，我認為不是最大的問題。再者，對於單身的姊妹們來說，如果最後用剩太多錢也是沒有用的，所以，有三分一退休資產是「食本」的，也是合理的安排呢！（本欄逢周一、三、五刊登）

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