受惠行業去產能 心連心化肥發盈喜

中國心連心化肥（01866）主要從事生產及銷售包括尿素、複合肥、甲醇及其他產品如糖醇、未提煉甲醇、液態氨、氨溶液及三聚氰胺等產品。

集團早前發盈喜，預期截至今年6月底止上半年度淨利潤，與去年同期相比可能最少增長100％，主要由於去年9月投產的三聚氰胺項目於今年維持優於預期的良好運行。去年上半年度，集團錄得股東應佔溢利8,148萬元人民幣，按照其盈利預告計算，今年上半年度淨利潤將超過1.62億元。

集團亦預期，今年下半年集團的高效肥銷售定單以及尿素、甲醇及液氨的售價會有所提升。由於國內推出煤炭行業去產能政策，煤炭價格回升，對國內尿素價格有一定支持。

而隨着國際能源價格逐步回升，國內甲醇市場也呈現復甦，甲醇等化工產品盈利能力得以改善。

加上中國環境監管日趨嚴格，導致更多小規模及高成本化肥生產商被迫關閉，從而加速行業整合，令作為行業龍頭之一的中國心連心化肥受惠。建議買入價2元，目標2.2元，止蝕位1.9元。

（筆者沒有持有上述股票）