華能新能源

華能新能源（00958）的業務食正國策，既搞風發，同時亦有太陽能業務。風電股之中，以華能新能源的布局最佳，極少營運於棄風地區，營運效益從近期公布的首季業績可見，純利大增六成，發電量增幅同樣快速。

公司今年首季純利按年升60.4％至7.35億元人民幣。發電量方面，今年首三個月，公司完成總發電量460萬兆瓦時，按年增長28.6％。其中，風電發電量為439萬兆瓦時，增長29％，太陽能發電量為21萬兆瓦時，升20.7％。

高盛指，因為風電場利用率改善、負債率下降、股息提高、利息支出減少、政府補助增加等因素，上調公司今年及明年的每股盈利預測27％及25％。公司去年的平均利用率已跑贏全國平均表現，料今年利用率按年比較持平，明年則提高4％。

在國策支持下，相信華能新能源全年業績不差。根據彭博通訊社綜合預測資料，華能新能源2016年及2017年PE分別為8.6倍及7.2倍。

摩通及里昂分別予華能新能源目標價2.8元及2.89元，以上周五收市價2.3元計，潛在升幅分別21.7％及25.7％。