自製南水ETF 穩健派息高

未來深港通正式實施後，南下資金買港股的數量必然增多，儘管現時滬港通的南下資金尚未用盡，但也已對港有提振作用。

現時穩健投資者多有興趣買入ETF，例如南方A50（02822）及安碩A50中國（02823）等基金，可惜此等基金缺乏傳統香港藍籌股在內。其實港人也可自製ETF，成分股可包括香港的藍籌股，選擇的個股就是從現行滬港通名單中篩選出來。

筆者用了兩原則去篩選，第一是市值必須逾500億港元，第二是年派息率必須逾3.2厘。

由40隻精選藍籌組成

經篩選後，筆者得出40隻成分股，三隻市值最大分別是建行（00939）、滙豐（00005）及工行（01398），三隻市值最小為新創建（00659）、普拉達（01913）及裕元（00551）。該40隻成分股的總市值約為83,000億港元，平均息率是5.15厘，當中包括港鐵（00066）、金沙中國（01928）及兩電等，筆者將之命名為「南下資金高息ETF」。

由於派息率高達5.15厘，若未來一年此投資組合的價格上升10％，連派息收入的回報，可高達17至18厘，是不錯且穩健的投資回報率。若未來股價沒變動，單是收息回報（減除貸款利息後）也有接近7、8厘，勝過一般的債券投資基金之回報表現！

（本欄逢周一刊登）