上日提到，強積金管理局（下稱積金局）早前公布了上年度（2015年4月1日至2016年3月31日）的強積金基金表現。
由於這段期間跨越了去年7月的中港股市大跌，及今年初的另一次跌浪，令這段期間的強積金平均回報，錄得負8.2％的差劣成績，是繼2009年（2008年4月1日至2009年3月31日時，強積金平均回報下跌25.9％）金融海嘯以來第二個最差的年度，也令自強積金成立以來，各類資產的年度化平均回報率降至2.6％這偏低水平。
上日文章中，我本來有一個按年度計算的回報表，但由於篇幅關係，不能在實物報紙上刊登，姊妹們可參考網上版的文章。
從這表大家可看到，過去15年，除了2000年12月強積金成立當年，因遇上科網泡沫爆破，再碰上2003年的沙士，導致連續兩年出現負回報外（截至2002年3月的年度跌4.9％，當中包含2000年12月-2011年3月底共16個月的數據，2003年則跌10.7％），其他年度再沒試過連續兩年負回報的。
2009年時的金融海嘯，整體強積金錄得25.9％的負回報，但翌年便大幅回升30.1％。連升兩年後，2012年因歐債危機，令強積金再出現負回報，當年錄得5.6％的負回報，但翌年又回升6.4％。
長綫投資 難迴避市場波動
在過去有紀錄的15年中，強積金基金錄得負回報的有5年，其餘10年都是正回報。因此，雖然去年強積金基金蒸發了打工仔500億資產，但強積金始終是長綫投資，今年又可能會回升，姊妹們也不用太擔心！
當然，15年的平均年回報率只有2.6％，雖然略為跑贏同期通脹率的1.9％，但這回報水平仍難以人滿意，也未必達到強積金協助大家退休的目標（我心目中的目標是年回報5％）。
強積金實施了接近16年，輿論的焦點都集中在收費水和投資回報兩方面。而這兩者，又似乎有一定程度關係，尤其是當總回報只有2.6％這樣的偏低水平。
現時強積金基金的平均開支比率（基金開支比率是基金的收有開支佔基金資產的百分比，這是最客觀評定基金收費水平的指標）是1.58％（截至2015年6月中，見附表），雖然比起2007年底的平均2.1％減低了兩成多，但仍欠理想。
資產管理規模愈大 有條件減收費
強積金的資產規模愈來愈大，受託人的利潤會隨着資產規模擴大而產生經濟規模效益，因此，他們的確有條件調低收費，而積金局這幾年也確實積極推動減低收費。
大家可以想像，如果整體的開支比率可以再降低至1％以下，我們打工仔的回報率就可以提高至3％以上，這才算是及格的強積金投資呢！當然，我的目標是5％呢！
tong_lydia223@yahoo.com.au
撰文:
唐德玲
作者從事理財策劃工作逾十年，並擁有認可財務策劃師資格。
欄名: 女人筆金心