國內外發展機遇多 中冶添動力

中國中冶（01618）去年累計新簽合同額達4,105億元人民幣，同比增21.8％，其中新簽海外合同額為410.75億元人民幣。

去年首三季度，集團實現營業收入1,453.99億元人民幣，按年微增0.52％；股東應佔淨利潤為31.51億元，增26.5％，達到2014年度股東應佔淨利潤39.64億元近80％。集團利潤增幅遠高於營業收入增幅，主要由於工程承包、房地產開發及裝備製造等業務的毛利率均持續改善。在工程承包業務方面，毛利率提升主要受房建和交通基礎設施建設項目的毛利率上升帶動。房地產開發業務毛利率提升，主要受部分大型房地產項目的較高毛利率拉動。製備製造業務毛利率提升，則是因冶金裝備和鋼結構製造的毛利率提高所致。

展望未來，在國內區域結構優化、交通市政基礎設施、生態環境建設等領域將有大量投資機會；而隨着「一帶一路」戰略的推進，及國家推動國際產能和裝備製造合作，將為集團在海外市場發展提供契機。建議買入價1.97元，目標2.35元，止蝕位1.85元。（筆者沒有持有上述股票）