私人銀行是貼身理財顧問

昨日提到，我跟姊妹Macy談起，她有朋友買過一些內房股的債券。我估計，她的朋友很大機會是透過私人銀行（Private Bank）買入這些債券，因為這些債券一般都是賣給專業投資者的。

「專業投資者？妳的意思是，成為私人銀行的客戶，就等於專業投資者？」Macy突然對於私人銀行的服務很感興趣。

「嗯，是的，現時根據金管局的指引，私人銀行的開戶要求是客人至少存入100萬（美元，下同），可以是現金、股票、基金或債券，而存入資產能達到這個要求，就會歸類為專業投資者，可以買賣各種各樣的投資產品，當然包括結構性投資產品了！」

開戶最低要有100萬美元

「嘩，開戶也要100萬美元，那真的很尊貴了！」Macy感到有點驚訝。

「是呀，但100萬只不過是最基本的門檻，有些私人銀行可能要求200萬，甚至300萬呢！」

「但我好像聽過50萬也可以開戶口呢！」

「哦，以前或許可以，但現在必需要100萬了。如仍有50萬開戶的，那就不算正式私人銀行，行內叫這類是Mini Private Bank，又或者稱為尊貴或優越理財的客戶而已！」

「但成為私人銀行的客戶，有甚麼好處？難道就是買剛才妳說的內房股債券？」Macy帶點疑惑的口吻問。

「嗯，應該這樣說，私人銀行的客戶由於都是有實力的『投資者』，銀行是會為她們提供貼身的服務，例如度身訂造切合她們風險胃納的投資產品。如果是最高級的一種，客人就算想投資古董、名畫或其他藝術品也可以的。當然，最普遍的仍然會是金融產品。剛才提到的企業債券是其中低風險產品中，回報較高的一類；又或者金融海嘯前妳一定聽過的Accumulator和Decumulator等等。當然，這些產品本身的入場門檻較高，所以最適合向私人銀行的客戶推銷！」

「哦，金融界中人戲稱為『I Kill You Later』的衍生工具？」

投資獨特但風險較高產品

「不過，我強調，這些產品本身其實是中性的，根本不一定會『Kill You Later』，只不過，如市場環境逆轉，確實可為投資者帶來很大損失而已。但如市況配合，也可為投資者帶來很大利潤呢！但除結構性產品外，股票方面，例如一些熱門的新股，又或者某些公司的配股，有時候，私人銀行的客戶都是可買到，或者優先買到的。如妳是普通零售銀行或證券行的客戶，根本是可望而不可即。」

「我大致明白，由於私人銀行的客戶都屬於專業投資者，故銀行可向他們推銷一些有較為獨特，又或者風險高一些的投資產品。對嗎？」Macy已掌握私人銀行的特色，又或者，作為私人銀行客戶可得到的服務。

「是的，但除投資外，私人銀行的客戶在貸款方面也享有很多優勢，如貸款的利息可低至Hibor或Libor（香港銀行同業拆息或倫敦銀行同業拆息）加少許點子，即是大約1至2％的借貸利息，甚至可借錢買保險等。近年大家都喜歡的人民幣投資，私人銀行的客戶也有機會買一些相關的結構性產品，回報會比單純的人民幣存款高！」

「嗯，聽妳這樣說，又真的很吸引呢！」Macy愈聽愈有興趣。

「既然妳已這麼清晰，妳有興趣開一個私人銀行的戶口嗎？」

「我是有興趣的，但我要跟先生商量一下呢！」

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