應為自己做壓力測試

美國聯儲局前周舉行議息會議後，繼續將買債規模縮減100億美元至150億美元，即是到了10月份的下次議息會議後，便會連該150億元也取消，正式宣布歷時6年的量化寬鬆貨幣政策，會完成它的歷史任務。

在這次議息會議後，聯儲局的聲明用了「利率將有一段長時間維持在近零水平」這句說話，反映聯儲局不會像早前有消息指，會提早至明年第一季就加息，而是仍然會等到大約第二季才開始。

很明顯，美國經濟雖然正在復甦當中，但動力仍未算強大，也不算平均，即不是每個環節都有很強的復甦動力。

利息有周期 小心負擔漸增

姊妹們，大家享受了近6年的低息周期，是不是已經對低息環境感到有點理所當然呢？我奉勸各位，千萬不要有這樣的想法，因為利息也是一個周期，只不過，這次的低息周期比過去為長而已。

當然，無論加息或減息，都不會「一步到位」（減息時或許為了應付惡劣的環境，速度和幅度有機會較快和較大），必須會以循序漸進和按部就班的方式進行。

所以，假設明年下半年起加息，每次四分一厘，而聯儲局每年大約開8次議息會議，以這個速度計，需要大約兩年時間，即是到了2016年下半年，才會加至一個有實質影響力的利率水平，即是存款利率升至3厘，而按揭利率則由大約2.15厘升至5.15厘左右。

我要補充的是，在正常情況下，聯儲局大多會在議息會議後才宣布加減息，而幅度最普遍是四分一厘！

我認為，這一次，聯儲局已就「息魔」來襲，為大家提供了一個時間表。由於香港實施聯繫匯率制度（跟美元以1兌7.8港元掛鈎），利率不可以偏離美國，所以，香港的利率很大程度上是跟美國走（如果美國經濟差，要減息，就算香港經濟暢旺，也只能夠跟隨減息，最多是有少許時間上的滯後），所以，香港這幾年也出現了極度低息的「非常」情況。

每加息1厘 供款需增2000元

雖然，表面上，就算開始加息，還有至少兩年才會對供樓人士有實質影響，但其實，每一次加息都會增加大家的供樓負擔。因此，這個時候，大家應該開始為自己做壓力測試，了解一下按揭利率每上升1厘，對自己的影響。

怎樣做壓力測試？今時今日，要做這個測試很簡單了，因為很多銀行網頁都有提供按揭還款表，又或者下載一些Apps就可以計到。

我在此給大家一個例子。假設妳的貸款額是300萬，還款期25年，現在的按揭利率是2.15厘，每月供款就是15,092元；如果加息1厘，利率升至3.15厘，每月供款就要升至16,872元；如果再加息1厘，利率升至4.15厘，每月供款就要再升至18,765元；如果再加息1厘，利率升至5.15厘，每月供款就要再升至20,768元。

即是說，按揭利率每加息1厘，妳的供款負擔便會增加1,800至2,000元。如果合共加3厘，妳的總負擔便會增加5,676元，妳會有壓力嗎？